Asset Class

Categoria di strumenti finanziari che condividono caratteristiche simili di rischio, rendimento e comportamento di mercato.

Le asset class sono i grandi gruppi in cui vengono classificati gli strumenti finanziari sulla base del loro profilo di rischio-rendimento. Le quattro principali sono azioni (partecipazioni nel capitale di società), obbligazioni (titoli di debito), liquidità e strumenti monetari (conti deposito, fondi monetari, BOT) e materie prime (oro, petrolio, metalli industriali, prodotti agricoli).

A queste si aggiungono asset class alternative: immobiliare (diretto o tramite REIT/SIIQ), private equity, hedge fund, infrastrutture e, nell'ultimo decennio, le criptovalute. La classificazione non è rigida: ETF, fondi comuni e SICAV non sono asset class, ma veicoli per investire in una o più asset class.

La distinzione è utile perché ogni classe risponde in modo diverso ai cicli economici. In fasi di crescita le azioni tendono a sovraperformare; in periodi di instabilità l'oro e le obbligazioni di alta qualità fanno da rifugio; in scenari inflattivi le materie prime e le obbligazioni indicizzate proteggono il potere d'acquisto. Combinare asset class poco correlate è il principio fondante della diversificazione.