Equity

Termine inglese che indica il capitale proprio di un'impresa o l'investimento sotto forma di azioni e quote di partecipazione.

Equity è uno dei termini finanziari inglesi più usati anche nel linguaggio italiano professionale, con sfumature di significato in base al contesto. Nei bilanci aziendali indica il patrimonio netto: capitale sociale, riserve, utili non distribuiti. È la quota dell'attivo che appartiene ai soci, dopo aver sottratto tutti i debiti. Nelle analisi finanziarie si parla di book value of equity per il valore contabile e market value of equity per la capitalizzazione di mercato di una società quotata.

Negli investimenti equity è sinonimo di azioni: equity investing indica il puntare sul capitale di rischio di società. Il termine si usa per distinguere dagli investimenti in debito (obbligazioni, prestiti). I fondi equity investono in azioni; i fondi fixed income in obbligazioni; i bilanciati combinano le due asset class. Esistono poi fondi private equity, che investono in società non quotate, tipicamente con orizzonti pluriennali e capitali importanti.

Nel real estate e nei mutui il termine ha un'accezione specifica. Home equity è la differenza tra il valore di mercato di un immobile e il debito residuo del mutuo: è la quota di proprietà effettivamente nelle mani del proprietario. Esempio: casa che vale 250.000€, mutuo residuo 100.000€ → equity 150.000€. Negli Stati Uniti esiste il prodotto home equity loan (prestiti garantiti dall'equity dell'abitazione); in Italia esistono forme simili come la nuda proprietà e i prestiti vitalizi ipotecari per gli over 60.