Leva finanziaria

Uso del capitale di terzi per amplificare i rendimenti (e le perdite) di un investimento.

La leva finanziaria (in inglese leverage) è il meccanismo per cui si utilizza capitale preso a prestito per investire più di quanto si possiede, amplificando sia i guadagni potenziali sia le perdite. Si esprime come rapporto: una leva 1:10 significa che ogni euro investito ne controlla dieci.

Esempio: con 1.000€ di capitale e una leva 1:10 puoi controllare una posizione da 10.000€. Se l'asset sale del 5%, guadagni 500€ (50% del tuo capitale). Se scende del 5%, perdi 500€ (50% del tuo capitale). Lo stesso movimento di mercato che ti fa guadagnare velocemente può azzerarti il conto.

La leva è uno strumento centrale in:

• Trading su CFD e forex: leve fino a 1:30 per i clienti retail nell'UE (vincolo ESMA)
• Margin trading sui mercati azionari
• Derivati come futures e opzioni
• Leveraged ETF: ETF con leva 2x o 3x sull'indice sottostante
• Finanza aziendale: il debito amplifica il ROE quando il rendimento degli investimenti supera il costo del debito

Il punto critico è il rischio di liquidazione forzata. Quando le perdite superano una soglia (margin call), il broker chiude la posizione automaticamente: hai perso il capitale prima ancora che il mercato torni indietro. Per il retail medio, leve elevate sono uno dei modi più rapidi di azzerare un portafoglio.