Trend (analisi tecnica)
Direzione prevalente del prezzo di un asset su un determinato orizzonte temporale.
In analisi tecnica, il trend è la direzione prevalente in cui si muove il prezzo di un asset su un determinato orizzonte temporale. Identificare correttamente il trend è considerato il primo passo di qualsiasi strategia di trading o investimento: "the trend is your friend" è uno degli aforismi più ripetuti dei mercati.
Le tre direzioni del trend:
- Trend rialzista (uptrend): massimi e minimi crescenti
- Trend ribassista (downtrend): massimi e minimi decrescenti
- Trend laterale (sideways): prezzi che oscillano in un intervallo senza direzione definita
Gli orizzonti temporali (in gergo Charles Dow):
- Trend primario: durata da mesi ad anni, il trend di fondo. È il più importante per gli investitori di lungo periodo
- Trend secondario: correzioni o controtendenze del primario, durata settimane-mesi
- Trend minore: oscillazioni di breve termine
Strumenti per identificare il trend:
- Linee di trend: tracciate connettendo minimi crescenti (uptrend) o massimi decrescenti (downtrend). Funzionano da supporto/resistenza dinamica
- Medie mobili: la media mobile a 50 giorni e quella a 200 giorni sono i riferimenti più seguiti. Quando il prezzo è sopra la 200 giorni, il trend di lungo è rialzista
- Massimi e minimi: la sequenza di massimi e minimi (HH/HL per uptrend, LH/LL per downtrend) è il criterio fondamentale
- Indicatori direzionali: ADX (Average Directional Index) misura la forza del trend, MACD identifica cambi di direzione
Strategie tipiche basate sul trend:
- Trend following: comprare in uptrend, vendere in downtrend, restare fuori in fasi laterali
- Mean reversion: scommettere sul ritorno alla media in fasi laterali
- Breakout trading: entrare quando il prezzo rompe un livello significativo
Limiti pratici: i trend si riconoscono chiaramente solo a posteriori. Nel momento, distinguere una correzione temporanea da un'inversione del trend primario è notoriamente difficile, anche per professionisti. Per chi investe nel lungo periodo l'importanza del riconoscimento del trend è relativa: i mercati azionari globali, su orizzonti di 20-30 anni, sono storicamente sempre rialzisti.