MIFID II
Direttiva europea che regola i servizi di investimento e tutela il risparmiatore retail in tutta l'UE.
MIFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) è la direttiva europea entrata in vigore il 3 gennaio 2018 che disciplina i mercati finanziari e i servizi di investimento in tutta l'Unione Europea. Sostituisce la prima MIFID del 2007 e ne amplia notevolmente il perimetro.
Gli obiettivi principali sono trasparenza, tutela dell'investitore retail e maggiore concorrenza tra i mercati.
Cosa significa in pratica per chi investe:
- Profilazione obbligatoria: prima di proporre un prodotto, l'intermediario deve compilare un questionario per valutare conoscenza, esperienza, situazione finanziaria e obiettivi
- Test di adeguatezza e appropriatezza: il prodotto deve essere coerente col profilo del cliente, altrimenti la vendita richiede un'attenzione documentata
- Trasparenza sui costi: ogni anno l'intermediario invia il rendiconto con tutti i costi sostenuti, espressi in euro e percentuale
- Registrazione delle telefonate con il consulente
- Inducement: gli incentivi che il distributore riceve dal produttore (le retrocessioni sui fondi) devono essere dichiarati
- Ricerca finanziaria: deve essere pagata separatamente, non più "in bundle" con le commissioni di intermediazione
MIFID II ha innalzato lo standard di tutela del risparmiatore. Per chi investe, leggere il rendiconto annuale dei costi è il modo più veloce per capire quanto effettivamente paga ogni anno per il proprio portafoglio. La sorpresa è spesso che è molto più di quanto ricordasse.